Сретенско-Преображенская церковь в Спасо-Преображенском монастыре служила теплым храмом для Спасо-Преображенской церкви. Впервые деревянная церковь упоминается в Сотной книге 1630 года. Она сгорела в 1679 году вместе с холодной Спасо-Преображенской церковью, и на этом месте была построена новая деревянная церковь. В период с 1689 по 1696 годы рядом возвели каменную Спасо-Преображенскую церковь. В 1715 году деревянная церковь снова сгорела, и только в 1725 году началось строительство каменного здания по благословению епископа Боголепа из Великого Устюга и Тотьмы. Строительство длилось 14 лет и завершилось в 1739 году. Церковь была освящена 7 августа 1740 года в честь Сретения Господня.

Церковь Сретения является выдающимся примером местного культового зодчества второй трети XVIII века. Особенностью здания является размещение звона в верхних ярусах, что делает его, в отличие от других устюжских храмов, церковью «под колоколы». Для этого над полусомкнутым сводом основного помещения устроен проход к открытым восьмерикам, образующим звонницу. Эта конструкция свидетельствует о недостаточной подготовке местных зодчих к решению таких сложных задач.

В интерьере Сретенской церкви находится небольшой двухъярусный иконостас, вероятно, созданный в конце XVIII или начале XIX века. Несмотря на скромные размеры, он оформлен очень помпезно. Центральная ось выделяется царскими вратами и крупной средней иконой, а также значительным выносом боковых частей с мощными карнизами на гладких парных колоннах. Царские врата с мелким резным узором и фигурами евангелистов кажутся несколько хрупкими для всего сооружения, но это впечатление смягчается большим резным сиянием над вратами и крупным барочным картушем, обрамляющим икону «Тайная вечеря». Этому также способствуют парные колонны по бокам врат и искусно оформленные иконы, фланкирующие центральный образ Христа.