Алексей Васильевич Локалов родился в семье крепостных в селе Великом Ярославской губернии. Точная дата его рождения неизвестна, но исповедные росписи Рождества-Богородицкой церкви указывают на 1804 или 1806 год. В середине XIX века село Великое было важным центром торговли и переработки льна. До 1850-х годов Алексей, как и многие местные торговцы, отправлял лен в Архангельский порт для экспорта. С 1851 года он стал основным поставщиком льна для московских купцов Хлудовых, которые расплачивались за сырье своей продукцией, пряжей. Эту пряжу Локалов поставлял местным ткачам, и к началу 1860-х годов на его контору работало около 800 ткацких станов.

После отмены крепостного права в 1861 году Локалов приобрел участок земли в 10 десятин 1100 кв. саженей у села Гаврилов-Ям и основал небольшую фабрику ручного ткачества, а также организовал отбельное заведение. В 1871 году он подал прошение о строительстве механической льнопрядильной фабрики в Гаврилов-Яме. Получив разрешение, он установил оборудование от английской компании «Кнопп и К». В феврале 1872 года новая фабрика выпустила первую продукцию. Таким образом, Алексей Васильевич прошел путь от крепостного крестьянина до фабриканта, передав дело своему старшему сыну Александру, который не только сохранил производство, но и модернизировал его.

Алексей Васильевич пользовался уважением среди односельчан. В 1840 году его избрали бурмистром села, а с 1861 по 1873 год он был церковным старостой при Рождества-Богородицкой церкви. За свою деятельность он неоднократно получал благословение Святейшего Синода. В 1868 году по его инициативе в селе Великом было открыто женское училище, а также построено двухэтажное здание мужского училища на его средства.