Петер Карл Фаберже родился 30 мая 1846 года в Санкт-Петербурге. Он был российским немцем. Его отец, Густав Фаберже, происходил из немецкой семьи с французскими корнями и был родом из Эстонии, а мать, Шарлотта Юнгштедт, была дочерью датского художника. В 1842 году Густав основал ювелирную фирму в Санкт-Петербурге.

Карл Фаберже путешествовал по Европе, обучался в Дрездене, а затем изучал ювелирное дело у франкфуртского мастера Йозефа Фридмана. Вернувшись в Россию, он в 1870 году, в возрасте 24 лет, возглавил фирму отца.

В 1882 году на Всероссийской художественно-промышленной выставке в Москве изделия его фирмы привлекли внимание императора Александра III, который заказал пасхальное яйцо для императрицы. Подарок настолько впечатлил императрицу, что Фаберже стал придворным ювелиром и получил задание ежегодно изготавливать уникальные яйца с сюрпризом. Николай II продолжил эту традицию, даря каждую весну два яйца: одно своей матери, Марии Фёдоровне, и другое своей жене, Александре Фёдоровне.

«Яйца Фаберже» стали символом роскоши и богатства императорского дома и дореволюционной России, а также обозначением ювелирных изделий в виде яиц с сюрпризами.

В сентябре 1918 года, опасаясь ареста, Карл Фаберже покинул Петроград, выдав себя за курьера иностранного посольства, и уехал в Ригу. Вскоре он был вынужден бежать дальше на Запад, в Германию. Он поселился в Берлине, но из-за революции переехал во Франкфурт-на-Майне, затем в Хомбург и Висбаден, где наконец остановился.

Карл Фаберже так и не оправился от потрясений революции, часто повторяя: «Жизни больше нет». В мае 1920 года у него начались проблемы с сердцем. Он скончался в Лозанне, Швейцария, утром 24 сентября 1920 года и был похоронен на кладбище Гран-Жас в Каннах.