Peter Carl Faberge nació el 30 de mayo de 1846 en San Petersburgo. Era un alemán ruso. Su padre, Gustav Faberge, provenía de una familia alemana con raíces francesas y era originario de Estonia, mientras que su madre, Charlotte Jungstedt, era hija de un artista danés. En 1842, Gustav fundó una firma de joyería en San Petersburgo.

Carl Faberge viajó por Europa, estudió en Dresde y luego aprendió el oficio de joyero con el maestro de Fráncfort, Joseph Friedman. Al regresar a Rusia, en 1870, a la edad de 24 años, asumió el liderazgo de la firma de su padre.

En 1882, en la Exposición de Arte y Artesanía de toda Rusia en Moscú, los productos de su firma llamaron la atención del emperador Alejandro III, quien encargó un huevo de Pascua para la emperatriz. El regalo impresionó tanto a la emperatriz que Faberge se convirtió en el joyero de la corte y recibió la tarea de fabricar anualmente huevos únicos con sorpresas. Nicolás II continuó esta tradición, regalando cada primavera dos huevos: uno a su madre, María Fiódorovna, y otro a su esposa, Alexandra Fiódorovna.

Los "Huevos Faberge" se convirtieron en símbolo de lujo y riqueza de la casa imperial y de la Rusia prerrevolucionaria, así como en un referente de las joyas en forma de huevos con sorpresas.

En septiembre de 1918, temiendo ser arrestado, Carl Faberge abandonó Petrogrado, haciéndose pasar por mensajero de una embajada extranjera, y se fue a Riga. Pronto se vio obligado a huir más hacia el oeste, a Alemania. Se estableció en Berlín, pero debido a la revolución se trasladó a Fráncfort del Meno, luego a Homburgo y Wiesbaden, donde finalmente se detuvo.

Carl Faberge nunca se recuperó de los traumatismos de la revolución, repitiendo a menudo: "La vida ya no existe". En mayo de 1920 comenzó a tener problemas cardíacos. Falleció en Lausana, Suiza, la mañana del 24 de septiembre de 1920 y fue enterrado en el cementerio Gran Jas en Cannes.