В субботу, 7 апреля 1907 года, в Петербурге у одного из причалов собралась огромная толпа людей, стремившихся попасть на последний пароход, чтобы поскорее вернуться домой. Несмотря на запрет на переполнение судна, экипаж пароходной фирмы Александра Щитова нарушил это правило и взял на борт всех желающих. Погода была крайне неблагоприятной: дул сильный ветер, шел густой снег, и видимость была плохой. В таких условиях пароход "Архангельск" столкнулся с большой льдиной.

Удар был настолько сильным, что судно по инерции взобралось на льдину и остановилось. В результате отлетел винт, и пароход начал стремительно крениться вправо, после чего быстро затонул. Пассажиры, оказавшиеся в ледяной воде, пытались спастись, но многие тонули, хватаясь друг за друга. Некоторым удалось выжить, взобравшись на обломки. В итоге погибло более 60 человек, а выжили лишь 13.

После трагедии, под давлением общественности, началось детальное расследование. Выяснилось, что на владельца фирмы Александра Щитова уже поступали жалобы, но они не были должным образом рассмотрены. "Архангельск" не должен был выходить в рейс, так как вес его крыши превышал вес корпуса, что и привело к быстрому перевороту. Однако Щитов считал, что за короткое время пути ничего не случится. Дополнительной причиной трагедии стал перегруз, так как судно не было рассчитано на такую массу груза и пассажиров.

Император Николай II был проинформирован о гибели людей и пожертвовал семьям погибших 5000 рублей. Все жертвы были похоронены в братской могиле на Большеохтинском кладбище. Суд признал виновным экипаж парохода, а Щитов отделался крупным штрафом.