El sábado 7 de abril de 1907, en San Petersburgo, se reunió una gran multitud en uno de los muelles, ansiosa por abordar el último vapor y regresar a casa lo antes posible. A pesar de la prohibición de sobrecargar el barco, la tripulación de la compañía naviera de Alexander Shchitov violó esta regla y permitió que todos los que quisieran subieran a bordo. Las condiciones climáticas eran extremadamente desfavorables: soplaba un fuerte viento, caía una densa nevada y la visibilidad era mala. En tales condiciones, el vapor 'Arjánguelsk' chocó contra un gran témpano de hielo.

El impacto fue tan fuerte que el barco, por inercia, se subió al témpano y se detuvo. Como resultado, se desprendió la hélice y el vapor comenzó a inclinarse rápidamente hacia la derecha, tras lo cual se hundió rápidamente. Los pasajeros que se encontraron en el agua helada intentaron salvarse, pero muchos se ahogaron, aferrándose unos a otros. Algunos lograron sobrevivir al subirse a los restos. En total, más de 60 personas murieron, y solo 13 sobrevivieron.

Después de la tragedia, bajo la presión de la opinión pública, se inició una investigación detallada. Se descubrió que ya se habían presentado quejas contra el propietario de la empresa, Alexander Shchitov, pero no se habían tratado adecuadamente. El 'Arjánguelsk' no debía haber salido de viaje, ya que el peso de su techo superaba el peso del casco, lo que llevó a un rápido vuelco. Sin embargo, Shchitov creía que nada sucedería en el corto tiempo de viaje. Una razón adicional de la tragedia fue la sobrecarga, ya que el barco no estaba diseñado para tal masa de carga y pasajeros.

El emperador Nicolás II fue informado sobre la muerte de las personas y donó 5000 rublos a las familias de los fallecidos. Todas las víctimas fueron enterradas en una fosa común en el cementerio de Bolshaya Okhta. El tribunal declaró culpable a la tripulación del vapor, mientras que Shchitov se libró con una multa considerable.