Maximilien Voloshin est né le 16 mai 1877 à Kiev. Son père, Alexandre Maximovitch Kiriienko-Voloshin, était juriste et conseiller collégial, et sa mère, Elena Ottobaldovna Glazer, avait des racines allemandes. Son grand-père, Ottobald Andreïevitch Glazer, était colonel ingénieur. L'enfance de Maximilien s'est déroulée à Taganrog, Sébastopol et Moscou, où il a d'abord étudié au gymnase L. I. Polivanov, puis au 1er gymnase de Moscou.

En 1893, il a déménagé en Crimée avec sa mère, où il a terminé le gymnase de Théodosie. En se remémorant ses années scolaires, Voloshin racontait comment le directeur du gymnase, Vassili Ksenofontovitch Vinogradov, l'avait accueilli avec scepticisme, notant que "nous ne pouvons pas corriger les idiots". De 1897 à 1899, il a étudié à la faculté de droit de l'Université de Moscou, mais a été expulsé pour avoir participé à des émeutes. Après cela, Voloshin s'est consacré à l'auto-éducation.

Au début des années 1900, il a beaucoup voyagé à travers l'Europe, assisté à des conférences à la Sorbonne et pris des cours de dessin avec E. S. Kruglova à Paris. De retour à Moscou en 1903, Voloshin a rejoint le cercle des symbolistes et a commencé à publier activement, vivant alternativement en Russie et à Paris. À partir de 1904, il a régulièrement écrit pour le journal "Rous" et le magazine "Vesy", ainsi que pour la presse française.

Le 23 mars 1905, Voloshin est devenu franc-maçon à Paris, et en avril de la même année, il a rejoint une autre loge. En 1906, il a épousé l'artiste Margarita Sabashnikova, mais leur mariage n'a duré qu'un an. En 1907, Voloshin s'est installé à Koktebel, où sa mère a commencé la construction d'une villa.

À partir de 1910, il a travaillé sur le cycle "Crépuscules de la Crimée" et a écrit des articles sur des artistes, soutenant les groupes "Valet de carreau" et "Queue d'âne". En 1909, un duel a eu lieu avec N. Gumiliev à cause d'un triangle amoureux avec E. Dmitrieva, mais il s'est terminé sans victimes. Voloshin était proche de Dmitrieva, et leur correspondance a continué jusqu'à sa mort en 1928.

En 1910, son premier recueil de poèmes a été publié. En 1914, il a publié un livre d'articles "Visages de la créativité", et en 1915, un recueil de poèmes sur la guerre. Voloshin s'est également passionné pour la peinture, créant des aquarelles de la Crimée. En 1913, il a donné une conférence sur le tableau de Répine, et en 1914, il a participé à la construction du Goetheanum en Suisse.

Voloshin a refusé le service militaire pendant la Première Guerre mondiale et en 1915, il est parti pour Paris. En 1917, il est revenu en Russie, où il a continué à peindre et à travailler sur des projets pour des artistes. Après la révolution, il a vécu à Koktebel, aidant les persécutés des deux côtés du conflit.

En 1924, Voloshin a ouvert dans sa maison une Maison de la créativité. En 1927, il a épousé Maria Zabolotskaïa, qui l'a soutenu dans les années difficiles et a préservé son héritage. En 1932, il a légué sa villa à l'Union des écrivains. Voloshin est décédé le 11 août 1932 à Koktebel et a été enterré sur la montagne Koutchouk-Yanychar. Son masque mortuaire a été réalisé par le sculpteur Sergueï Merkourov.