El teatro comenzó su historia en 1882, cuando Fedor Adamovich Korsh fundó un teatro privado en Moscú tras la abolición del monopolio de los teatros imperiales. Korsh, abogado de formación, se graduó en la Universidad de Moscú y trabajó como abogado, pero desde joven se interesó por el teatro, participando en espectáculos amateurs y mostrando interés por la organización teatral. En 1882 dejó su práctica legal para dedicarse por completo al teatro.

La compañía del teatro estaba compuesta principalmente por actores del antiguo Teatro Pushkin, donde Korsh había sido administrador. Inicialmente, el teatro fue creado como una sociedad de participación, pero un año después Korsh se convirtió en su único director.

Originalmente, el teatro se ubicaba en el callejón Kamerger, donde en 1898 se abriría el Teatro de Arte de Moscú. En 1885, el teatro se trasladó a un nuevo edificio en el callejón Bogoslovsky (hoy Pетровский). El edificio fue construido según el diseño del arquitecto Mikhail Nikolaevich Chichagov en estilo neorruso, decorado con elementos de la arquitectura rusa antigua. La parte central del edificio estaba decorada con paneles de azulejos, y el techo con torres y "barriles" le daba un aspecto de cuento de hadas. El nuevo edificio del teatro contaba con un escenario moderno y iluminación eléctrica.

Korsh prestó gran atención al repertorio y a la puesta en escena, buscando crear un "teatro de comedia con un matiz dramático o cómico". En su repertorio predominaban comedias ligeras y farsas con intrigas amorosas, que los críticos a veces llamaban "farsas groseras y obras vulgares". Sin embargo, las comedias ayudaron al teatro a atraer público y alcanzar estabilidad financiera, lo que permitió a Korsh montar obras serias, como las de G. Ibsen, E. Rostand y W. Shakespeare. Korsh también se dirigió a escritores rusos, estrenando por primera vez en Moscú "La fuerza de las tinieblas" de Tolstói y presentando a Chéjov como dramaturgo con la obra "Ivanov" en 1887, y más tarde las comedias de Chéjov "El oso" y "La boda". También montó obras de L. Andreyev y clásicos de A. N. Ostrovski.

Para ampliar su audiencia, Korsh introdujo funciones matutinas, donde actuaban los mismos actores que en las funciones nocturnas, pero las entradas eran más baratas, lo que atrajo a estudiantes, escolares y empleados menores.

Otra innovación fueron los estrenos semanales los viernes, cuando se estrenaban nuevas obras después de solo unos ensayos. Aunque las puestas en escena a menudo eran crudas y se retiraban rápidamente, esta tradición se hizo conocida en el teatro de Moscú: cada viernes había un estreno en el teatro de Korsh. Por este método, Korsh recibió el apodo de "fabricante teatral".

Korsh era famoso por que todas las novedades teatrales europeas aparecían en su teatro, incluso si la obra aún no había sido traducida y publicada. Junto con sus asistentes, asistía a estrenos en Europa, taquigrafiaba las obras, traducía los textos y montaba las obras en Rusia.

Uno de los logros del teatro fue el alto nivel de maestría interpretativa, y para atraer a actores conocidos, Korsh introdujo beneficios anuales. Con el tiempo, se reunieron en el teatro actores talentosos como V. N. Davydov, V. O. Toporkov, A. P. Ktorov, A. A. Yablochkina, I. M. Moskvin y otros.

La aparición en 1898 del Teatro de Arte de Moscú debilitó las posiciones del teatro de Korsh, ya que el público prefería las obras serias de Stanislavski. Sin embargo, el teatro de Korsh seguía siendo uno de los más populares en Moscú.

En 1917, tras celebrar el 35 aniversario del teatro, Korsh decidió retirarse y lo vendió a nuevos propietarios. El teatro se convirtió en estatal y fue transformado en "3er Teatro de la RSFSR. Comedia", recibiendo más tarde el nombre de Teatro Dramático de Moscú. La compañía existió hasta 1933, cuando el teatro fue cerrado y su edificio fue entregado al MХАТ.

Como escribió uno de los actores del teatro: "Terminó sin gloria su existencia de 55 años: las personas que lo liquidaron no tomaron en cuenta ni el pasado, ni el orgullo de los actores, ni siquiera la fecha del aniversario. Por orden del Narcompros, el elenco artístico fue distribuido entre los teatros de Moscú, y el edificio fue entregado al MХАТ".

Ahora, en el antiguo teatro de Korsh se encuentra el Teatro de las Naciones bajo la dirección de Evgeny Mironov.