La historia del monasterio comienza con la aparición del ermitaño Dionisio en un remoto bosque mokshano. Según la leyenda, alrededor de 1650, Dionisio se estableció a cinco verstas de la Sloboda Roja, a orillas del río Moksha, en un bosque de pinos. Construyó una celda, celebraba servicios religiosos y trabajaba por Dios y la salvación de su alma. En 1652, el campesino Putilka Dmitriev Bazhenov asignó todas sus tierras a la nueva soledad, como se llamaba la celda de Dionisio. Los habitantes de la Sloboda Roja viajaron a Moscú para obtener del patriarca Nikon el permiso para construir una iglesia en esta soledad. Recibieron la bendición para la construcción de la iglesia.

La fundación del monasterio Spaso-Preobrazhensky está confirmada por un decreto del patriarca Nikon del 6 de agosto de 1655. Hasta 1930, se guardó en el monasterio, luego en el museo local, donde desapareció a principios de la década de 1970. En el decreto se mencionaba la solicitud de los habitantes de la Sloboda Roja para construir una iglesia en honor de la Transfiguración del Señor. El patriarca Nikon dio su bendición para la construcción y la provisión de antimins.

La construcción de la iglesia no tomó mucho tiempo, y ya en febrero de 1656, la iglesia de Kazán fue consagrada. El primer abad fue el monje Arsenio. Durante los primeros siglo y medio, el monasterio se desarrolló lentamente, pareciendo más un skit. En 1682, el monasterio poseía 1439 desiatinas de tierra, y en él vivían 16 monjes y 45 novicios.

En 1702, el igumen pidió a Pedro I reanudar la entrega de salarios en pan y dinero, para que los monjes no murieran de hambre. En respuesta, se le otorgó tierra al monasterio. En la segunda mitad del siglo XVIII, de los cuatro monasterios de Krasnoslobodsk, solo quedó el Spaso-Preobrazhensky, aunque no era oficial. A finales del siglo XVIII, el monasterio poseía 1292 desiatinas de tierra, incluyendo tierras de cultivo, prados y bosques.

Entre los monjes conocidos del monasterio estaba el anciano Gerasim, fundador de la soledad en el río Ryabka. Llegó al monasterio en tiempos de Dionisio y más tarde se convirtió en su abad. Gerasim vivía como ermitaño, se dedicaba a la jardinería y repartía dinero a los pobres. Tras su muerte alrededor de 1700, su tumba se convirtió en un lugar sagrado venerado.

En 1793, el abad del monasterio fue el ieromonje Gennady, quien desarrolló activamente la comunidad. Bajo su dirección, comenzó la construcción del monasterio de piedra. En 1799 se construyó la catedral de la Transfiguración, y en 1817 se consagró la iglesia de Alejandro Nevski.

Para 1917, el monasterio era un complejo terminado en estilo clasicista. En 1928, el monasterio fue cerrado y destruido. En 1995, el monasterio fue reabierto, y desde 2004 su restauración continúa. Actualmente, en el monasterio viven siete monjes.