El pueblo de Algásovo comenzó a poblarse en 1595, como se indica en el anales de la iglesia. En este año apareció la primera casa, en 1597, dos casas, en 1598, tres, y en 1599, nuevamente dos. En 1676, el príncipe Vasili Kropotkin describió el pueblo, donde vivían 996 hombres y había 272 casas. Entre los primeros habitantes se mencionan a Iván Glagazin, Foma Mukhanov y Lukyan Nazarov. A finales del siglo XIX, la población del pueblo superó los 10 mil habitantes. En Algásovo había dos iglesias, tiendas, una escuela, una oficina de correos y una farmacia, además de que se celebraban mercados y ferias semanalmente. Aquí se producían arcos y patines. El nombre del pueblo tiene varias versiones de origen. En los libros de tierras de 1674 se menciona como Ilyinskoye-Algásovo. Puede estar relacionado con los nombres Ali y Gasan o con el bandido Algás, pero lo más probable es que el nombre provenga de la palabra mordoviana 'algaks', que significa depresión. Los habitantes del pueblo participaron en las revueltas lideradas por Stepan Razin y Yemelyan Pugachev. Desde 1928 hasta 1959, Algásovo fue el centro del distrito.

La parroquia de Algásovo es la más antigua de la diócesis de Tambov. Las primeras menciones de la iglesia datan de 1656. En el pueblo había dos iglesias: la de Ilyinskaya con una capilla dedicada al santo Nicolás y al gran mártir Dimitri de Salónica. En 1778 se construyó la iglesia de Nicolás. En 1857, el obispo Makari Bulgakov descubrió que la iglesia de Ilyinskaya estaba en ruinas y ordenó su cierre. A principios de la década de 1860, se renovó el templo, pero en 1865 se incendió. Para 1870 se construyó una nueva iglesia de piedra con tres altares. En 1937, el comité ejecutivo del distrito cerró el templo, y en 1938, los creyentes se quejaron a M. Kalinin sobre las acciones de las autoridades locales. En la década de 1990, la iglesia fue devuelta a la Iglesia. En la iglesia de Ilyinskaya se encontraban la milagrosa icono de la Madre de Dios de Kazán y el icono de la Madre de Dios de Tikhvin. A finales del siglo XIX, el obispo Antonio de Radonezh inició la restauración del antiguo icono. En 1910, el campesino Gavriil Yalagin adornó el icono de Tikhvin con un manto de plata. Desafortunadamente, ambos iconos no se han conservado.