Волго-Камский водный путь, являясь одной из главных торгово-транспортных артерий России, в XIX веке столкнулся с необходимостью модернизации и перехода на использование паровых судов. Это требование времени стало катализатором создания в Санкт-Петербурге 8 марта 1849 года «Компании Нижегородской машинной фабрики и Волжского буксирного и завозного пароходства». Основателями компании стали влиятельные личности своего времени: Лев Викторович Кочубей, сын председателя Государственного совета, флигель-адъютант императорской свиты Владимир Александрович Меншиков, сын главы Морского ведомства, и промышленно-финансовый магнат Дмитрий Егорович Бенардаки.

С момента своего основания завод «Красное Сормово» стал важной частью российской промышленности, регулярно меняя собственников и адаптируясь к требованиям времени. В дореволюционный период завод выпустил 489 судов, что свидетельствует о его значительном вкладе в судостроение. В 1887 году, выполняя заказ нефтяной компании «Товарищество нефтяного производства братьев Нобель», завод построил первый морской танкер, что стало важным этапом в развитии нефтяной промышленности.

В 1896 году во время Всероссийской выставки в Нижнем Новгороде завод представил двухпалубные колёсные пассажирские пароходы «Император Николай II» и «Императрица Александра», которые впервые были оснащены электрическим освещением, что стало новаторским шагом в судостроении. В начале XX века завод также стал пионером в создании первых в мире теплоходов. В 1903 и 1904 годах для «Товарищества Братьев Нобель» были построены дизель-электроходы «Вандал» и «Сармат», что ознаменовало начало новой эры в судостроении.

Завод «Красное Сормово» также отличился в производстве паровых машин. В 1902 году для крейсера «Очаков» были построены две самые большие в России паровые машины того времени. В последующие годы завод расширял производство, выпуская пароходы, переправы и первый в России морской дизельный танкер. В 1910 году под руководством инженера Бориса Сергеевича Малаховского был построен первый паровоз серии С, известный как «Сормовский», который получил признание как лучший пассажирский паровоз дореволюционной России.

Однако история завода не была безоблачной. 18 января 1970 года на заводе произошла радиационная авария при строительстве атомной подводной лодки проекта 670 «Скат». Во время испытаний реактора ВМ-4-1 произошел его несанкционированный запуск, что привело к его частичному разрушению и радиоактивному выбросу. Это трагическое событие стало одной из самых серьёзных аварий в истории завода.

С развитием технологий и изменением экономической ситуации завод продолжал адаптироваться, сохраняя свою значимость в российской промышленности. В 1994 году он стал открытым акционерным обществом, а с 2015 года получил статус публичного акционерного общества. Сегодня «Красное Сормово» остаётся одним из крупнейших судостроительных предприятий России, специализируясь на производстве речных судов, судов типа река-море, а также оборудования для буровых установок и сельскохозяйственных машин.