В Камско-Вятском регионе открывались новые торговые дома, специализировавшиеся в основном на кожевенно-обувном производстве. Лидером по количеству таких предприятий был город Сарапул в Сарапульском уезде. Именно здесь было основано торгово-промышленное предприятие «Смагин Николай Васильевич Сыновья. Торговый дом. Кожевенный завод и производство обуви». Основателем фирмы считается Николай Васильевич Смагин, родившийся 4 декабря 1850 года в семье В. И. и М. М. Смагиных. Николай получил хорошее образование и воспитание от родителей и унаследовал от отца некоторые мелкие купеческие дела. Он женился на Анне Васильевне Мощевитиной, дочери купца, и никогда не жалел об этом браке.

Благодаря усердию, хорошему управлению и ответственному подходу к делу, торговый дом Смагина стал крупнейшим заводом в Сарапуле. Продукция продавалась на крупнейших ярмарках Ирбитской и Нижнегородской губерний. Предприятие получало различные награды за успешную работу, включая медаль «За трудолюбие и искусство» от Министерства финансов, медаль всероссийской промышленной выставки 1896 года, а также несколько наград от императора Николая II и на нижегородских выставках. Помимо предпринимательства, Николай Васильевич занимался купеческой деятельностью. Он был купцом 1-й гильдии, городским головой, коммерции советником и потомственным почётным гражданином. Накопив достаточные средства, Смагин вкладывал их в благотворительность.

27 декабря 1910 года на городском собрании обсуждалось присвоение Н. В. Смагину звания почётного гражданина за его благотворительную деятельность. Он посвятил более 15 лет служению в Покровской церкви и пожертвовал свой каменный дом для будущего приюта. В 1915 году супруги Смагины передали городу приют для детей и богадельню для больных хроническими болезнями, которые считались одними из лучших в округе.