В XVIII веке, когда торговля Москвы с зарубежными странами стала в основном проходить через Петербург, Большая Лубянка, известная тогда как Сретенка, начала меняться. Здесь появились дворы знатных семей, таких как князья Голицыны и Волконские. С 1737 года Хованские арендовали владение у подворья Желтоводского Макарьева монастыря на 50 лет. В глубине двора находились палаты, заборы выходили на Большую Лубянку, а сады, на Малую. Такая планировка сохранялась практически до начала XIX века.

К середине XIX века все владения в этом квартале стали доходными. Монастырь был упразднен в 1868 году и восстановлен только в 1883 году. Строения подворья сдавались в аренду, а вдоль улицы был построен двухэтажный доходный дом. Низкоэтажная застройка спасла квартал от многоэтажного строительства конца XIX, начала XX века, так как на Большой Лубянке уже не оставалось места для новых построек.

В 1920-е годы весь квартал, включая владения 12, 14, 16, 18 и 20, перешел под управление ОГПУ. Для строительства комплекса "Динамо" была снесена усадьба Голицыных (№12), где находилась III московская гимназия, а во владении дома №18 появилась встройка для типографии им. Воровского. В 1970-х годах вся застройка Б. Лубянки, 20 и частично 18, была снесена для строительства административного здания КГБ. Владения 16 и 14 сохранились.

Исследования дома 16, к.3 на ул. Б. Лубянка впервые проводились в 1995 году. До этого времени комплекс принадлежал КГБ, и исследовать здание, находящееся в глубине двора, было невозможно. После смены арендатора специалисты обнаружили в основе бывшего главного усадебного дома палаты XVII века с трехчастной планировочной структурой, сводами и фрагментами фасадного декора.

Планировка палат относится к типу "многокомнатных, с сенями в виде коридора". На каждом из двух древних этажей расположены по четыре палаты: по две с каждой стороны от сеней, вытянутых во всю ширину здания. Палаты первого этажа перекрыты сомкнутыми и коробовыми кирпичными сводами. Своды с распалубками сохранились также в трех помещениях второго этажа.

На внешней стороне здания были найдены элементы декора и конструкций XVII века: на втором этаже западного фасада сохранились фрагменты наличников с завершениями в виде разорванных фронтонов, врезавшихся в карниз, и срубленные лопатки. Кирпич имеет маркировку "Д", характерную для 1680-х годов.

В 2009 году новые владельцы здания начали ремонт, не прибегая к услугам реставраторов. Однако студенты и преподаватели кафедры реставрации МАрхИ договорились с владельцами о неофициальном присутствии на объекте для работы над дипломным проектом. Благодаря их консультациям удалось избежать серьезных повреждений древней основы, а также провести профессиональную вычинку и реставрацию сводов, дверных и оконных проемов внутри здания. Снаружи восстановлены лишь отдельные элементы западного фасада, включая сдвоенное окно широких сеней парадного этажа, когда-то выходившее на долину Неглинки.

Доступ к этим палатам Хованских отсутствует.