Музей был открыт в апреле 1970 года в доме на бывшей улице Стрелецкой, где семья инспектора народных училищ Симбирской губернии Ильи Николаевича Ульянова арендовала квартиру в 1871 и 1875 годах у Д. Ф. Жарковой. Здесь прошло раннее детство Владимира Ильича Ленина, а в августе 1874 года родился его младший брат Дмитрий.

На первом этаже дома представлена документальная экспозиция, посвященная периоду жизни семьи Ульяновых в Симбирске, а также педагогической и общественной деятельности Ильи Николаевича Ульянова, который был сначала инспектором, а затем директором народных училищ Симбирской губернии. На втором этаже воссоздана обстановка того времени: мебель, книги, предметы быта XIX века и подлинные вещи семьи Ульяновых позволяют окунуться в атмосферу прошлого, познакомиться с семьей и детскими годами основателя Советского государства Владимира Ильича Ленина, а также с жизнью демократической интеллигенции Симбирска 70-80-х годов XIX века.

Музей также организует тематические выставки, где представлены работы как профессиональных, так и самодеятельных художников и фотографов из Ульяновска. В музее действует библиотека ульяновского краеведа Ж. А. Трофимова.