Дом на Вознесенской горке был приобретен в 1908 году и вскоре оборудован всеми современными удобствами того времени: ванной с колонкой для подогрева воды, электричеством и телефоном. В то время подобная "роскошь" была редкостью. В подвале, где позже была расстреляна царская семья, находился винный погреб.

Весной 1918 года, согласно официальной версии, Николая II должны были перевезти из Тобольска в Москву для суда. Потребовалось временное размещение в Екатеринбурге, и советская власть выбрала дом Ипатьева, временно выселив инженера.

В апреле 1918 года Николая II привезли в Екатеринбург. В ночь с 16 на 17 июля Николая II, его жену Александру Федоровну, их детей, доктора Боткина и троих слуг убили в подвале дома, а тела вывезли в заброшенный рудник недалеко от города.

Несколько дней спустя после трагедии Николаю Ипатьеву вернули ключи и разрешили вернуться в дом, но он решил покинуть Россию и вскоре умер в Праге.

История дома на этом не закончилась. С 1927 года в нем был открыт музей революции, где проводились экскурсии, в том числе для пионеров. Им рассказывали, что это здание стало последним пристанищем "царя-кровопийцы".

Интерес к дому Ипатьевых возрос в середине 1970-х годов, и тогда же начались обсуждения о его сносе. Приказ о сносе здания отдал новый секретарь Обкома Борис Ельцин. По его словам, это было решение партии, и если бы он не исполнил его, это сделал бы кто-то другой. Дом снесли в 1977 году под предлогом реконструкции квартала, хотя на самом деле такого проекта не существовало, и это место на долгие годы осталось пустырем.