К северо-востоку от Успенской церкви расположена небольшая церковь Сретения Господня с одноэтажными больничными кельями, построенная во второй половине XVII века. Монастырский священник Николай Воскресенский в описании монастыря 1851 года отмечает: "Высока была мысль Отца Корнилия устроить при больнице Сретенскую церковь! Престарелые больные и умирающие отшельницы, где должны более искать себе отрады и утешения в своих скорбях, как не в Боге и от Бога? А Сретенский храм, куда и ныне ветхие днями собираются на молитву, вливает в их души те спокойные и отрадные мысли, какими при кончине исполнен был праведный Богоприимец Симеон. Взирая на сей святый в том храме местный Образ, и они спокойно, даже некоторые с радостию умирают! Как прежде, так и ныне умирающие инокини отпеваются в Сретенской церкви".

Церковь имеет простой и лаконичный облик, соответствующий псковским архитектурным традициям. Храм разделен на две равновеликие части: четверик с прямоугольным алтарем и северный притвор. Главный объем храма, фланкированный лопатками, немного приподнят, покрыт четырехскатной кровлей и увенчан глухим барабаном с главкой и крестом. Над притвором расположена небольшая звонница. Каменный западный тамбур церкви с фигурным кокошником над входом не сохранился. Пол в алтаре был белокаменный, а в трапезной части, кирпичный, в начале XIX века частично покрыт лещадью. Церковь обогревалась двумя изразцовыми печами: одна находилась в алтаре и топилась из пристроенной с востока палатки, другая была в трапезной части. С северной стороны одновременно с храмом были построены каменные больничные кельи, соединенные с восточной частью келейного корпуса. В стене церкви, примыкающей к кельям, сделали оконный проем, чтобы немощные могли слышать ход службы. С южной стороны белокаменная лестница ведет под Сретенский храм, в глубокий сводчатый подвал, также выложенный белым камнем и, вероятно, сохранившийся от прежних построек. 5 июня 1712 года по указу царевен Марии Алексеевны и Феодосии Алексеевны туда были перенесены мощи царевны-инокини Маргариты Алексеевны из общей монашеской усыпальницы. Рядом с ней в 1713 году по собственному завещанию была погребена сестра царевна Феодосии. С востока к Сретенской церкви примыкали каменные сводчатые кельи, где размещалась кухня для больницы и кладовая. С юга была устроена деревянная усыпальница-погреб для погребения монахинь с деревянной шатровой крышей.

В 1820-х годах на средства благодетеля, александровского купца Михаила Матвеева Каленова, был проведен полный ремонт Сретенской церкви, в ходе которого ветхая деревянная крыша была заменена железной и выкрашена.

В 1858 году сильный пожар, вызванный ударом молнии, повредил тесовые крыши келейного корпуса, а от них загорелись больничные кельи и церковь. В отчете писалось: "Сретенская больничная церковь, находящаяся в связи с больничным корпусом монахинских келий, обгорела: глава, купол и крыша до свода разрушены, а внутренность повреждена... Примыкающие к Сретенской церкви, отдельно от главного корпуса, две каменные келии сгорели до сводов, а деревянные над ними и деревянные не в дальнем расстоянии от них сгорели совершенно". К счастью, алтарь церкви и каменный престол пожар не затронул: на нем еще долго сохранялся антиминс, выданный 16 декабря 1831 года епископом Владимирским Парфением.

После пожара к 1860 году по проекту епархиального архитектора Н. Артлебена каменный больничный корпус был построен заново, уже как отдельное здание от келейного корпуса. Восточные каменные кельи уже не восстанавливали. Церковь была полностью отремонтирована, при этом дверь, ведущая ранее прямо из больничных келий, была заложена. В 1923 году Сретенская церковь, вместе с другими храмами, была закрыта. К 1931 году церковь использовалась для хранения музейных фондов, а в богадельне размещался краеведческий отдел. Затем здание церкви долгое время арендовал молокозавод. К 1990-м годам в ней была устроена экспозиция музея, посвященная революции 1905 года. В 1993 году храм и небольшая часть келий были переданы сестрам возрожденной обители. После проведения ремонтно-реставрационных работ и воссоздания храмового убранства в декабре 1995 года Сретенская церковь была заново освящена Епископом Владимирским и Суздальским Евлогием. В 2004 году был установлен новый резной иконостас с иконами, написанными насельницами монастыря.