En 1860, les Romanov ont acquis ces terres pour l'impératrice Maria Alexandrovna, qui souffrait de maladies pulmonaires. Les médecins lui ont recommandé de passer plus de temps à l'air libre, en respirant les arômes marins et résineux.

Le palais a été construit en un temps record de 17 mois. En 1867, l'écrivain Mark Twain l'a visité dans le cadre d'une délégation étrangère. La visite a été guidée par Alexandre II lui-même. Plus tard, Mark Twain a mentionné cet événement dans son livre « Les Innocents à l'étranger ». En 1909, une inondation a gravement endommagé la maison. L'ancienne structure a été démolie, et en 1911, un nouveau palais blanc en pierre d'Inkerman a été érigé à sa place. En même temps, de nouvelles routes étaient construites, les vignobles étaient étendus et des plantes et des arbres étaient plantés.

La famille impériale n'a séjourné ici que quatre fois. La dernière visite des Romanov à Livadia a eu lieu en 1914, après quoi la Première Guerre mondiale a commencé.

Pendant la Seconde Guerre mondiale, le parc a été détruit et le palais s'est retrouvé en ruines. Le palais de Livadia à Yalta est devenu particulièrement célèbre après la conférence de Yalta de 1945, lorsque les dirigeants des trois puissances alliées : l'URSS, les États-Unis et le Royaume-Uni, s'y sont rencontrés. Un monument a été érigé en l'honneur de Staline, Roosevelt et Churchill, les participants du « Grand Trio ».