En 1860, los Romanov adquirieron estas tierras para la emperatriz María Alexandrovna, quien sufría de enfermedades pulmonares. Los médicos le recomendaron pasar más tiempo al aire libre, inhalando los aromas marinos y de coníferas.

El palacio fue construido en un tiempo récord de 17 meses. En 1867, lo visitó el escritor Mark Twain como parte de una delegación extranjera. La excursión para los invitados fue guiada por el propio Alejandro II. Más tarde, Mark Twain mencionó este evento en su libro "Los inocentes en el extranjero". En 1909, una inundación dañó gravemente la casa. El viejo edificio fue demolido y en 1911 se erigió un nuevo palacio blanco de piedra de Inkerma. Al mismo tiempo, se construyeron nuevas carreteras, se ampliaron los viñedos y se plantaron plantas y árboles.

La familia imperial descansó aquí solo cuatro veces. La última visita de los Romanov a Livadia fue en 1914, después de lo cual comenzó la Primera Guerra Mundial.

Durante la Segunda Guerra Mundial, el parque fue destruido y el palacio quedó en ruinas. El Palacio de Livadia en Yalta se hizo especialmente famoso después de la Conferencia de Yalta de 1945, cuando se reunieron los líderes de las tres potencias aliadas: la URSS, Estados Unidos y Gran Bretaña. En honor a Stalin, Roosevelt y Churchill, miembros de la "Gran Triple", se erigió un monumento.