Кладбище было основано в начале 1920-х годов на склоне горы рядом с Храмом-памятником Рождества Христова. Первые захоронения, которые известны сегодня, относятся к апрелю 1922 года. Здесь хоронили русских военных эмигрантов и инвалидов, проживавших в приюте Российского Общества Красного Креста для увечных и престарелых воинов при Храме-памятнике. Среди погребенных преобладали генералы и штаб-офицеры, но также были обер-офицеры и рядовые, в основном казаки из русских казачьих станиц в Болгарии. Большинство из них были ветеранами Русско-турецкой войны 1877-1878 годов, которые прибыли в Болгарию после Гражданской войны в России. Они получали пенсии от болгарского правительства и многие были награждены болгарскими орденами в честь 50-летия независимости страны. Другая часть погребенных состояла из военнослужащих Русской Императорской армии, Вооруженных сил Юга России, Русской армии барона П. Н. Врангеля и Донской армии. Кладбище функционировало до середины 1950-х годов. За 30 лет на нём было захоронено около 200 человек. Сейчас территория кладбища сильно заросла деревьями и кустарником, что делает её практически непроходимой. Тем не менее, на кладбище сохранились десятки надгробий. Несмотря на расположение в одном из популярных туристических мест Болгарии, кладбище никогда не было включено в туристические маршруты.

С 2010 года писатель и телеведущий из Беларуси Вячеслав Бондаренко, потомок одного из похороненных офицеров, вместе с энтузиастами из Болгарии, России и Украины начал проект по благоустройству и мемориализации кладбища. Были собраны точные данные о более чем 400 захороненных людях.

20 июня 2013 года в Болгарии был создан инициативный комитет по восстановлению кладбища, и начались работы по его обустройству. 14 августа 2013 года была объявлена общенациональная кампания по возрождению кладбища и открыт благотворительный банковский счет для этой цели.

27 февраля 2014 года у входа на кладбище в присутствии представителей администрации города Шипка и игумена Шипкинского монастыря Рождества Христова был торжественно открыт и освящен мемориальный знак.