Народный дом был основан в 1849 году Главной Русской Радой по инициативе священника Льва Трещакивского. Австрийское правительство выделило участок для строительства на месте разрушенного в 1848 году здания Львовского университета, рядом с костёлом тринитариев. Архитекторы В. Шмидт и С. Гавришкевич построили здание в 1851 и 1864 годах на средства, собранные русинским населением края.

В Народном доме работала Галицко-русская матица, основанная в 1848 году, которая занималась культурно-образовательной деятельностью. После отступления русских войск из Галиции в 1915 году и эвакуации части галицких русофилов часть библиотеки была вывезена в Россию. «Вестник Народного Дома» издавался ежемесячно в 1883 и 1914 годах, а после 1921 года, периодически.

С началом войны между Австро-Венгрией и Россией в 1914 году прежнее руководство Народного дома было отстранено, и назначен правительственный комиссар Адам Смулка, который руководил до мая 1918 года. По просьбам проавстрийского деятеля Костя Левицкого в 1916 году австрийское наместничество создало коллегиальный орган, кураторию, состоящую из 12 кураторов украинофилов, во главе с Костем Левицким и Александром Барвинским. В 1918 году здесь располагался штаб ЗУНР, а 19 октября 1918 года в большом зале была провозглашена Западноукраинская народная республика под руководством Евгения Петрушевича. 8 ноября 1919 года была разграблена ценная нумизматическая коллекция. В 1921 году польские власти сменили руководство Народного дома, и он перешел под контроль правительственных комиссаров, не допустив членов галицко-русского движения к управлению. В межвоенный период деятельность Народного дома ограничивалась музейно-архивными функциями. В его составе действовали библиотека (в 1924 году насчитывавшая около 120 тысяч книг, включая 5 тысяч рукописей и документов), археологическо-исторический и природоведческий музеи, которые находились на улице Курковой, 14 (ныне улица Лысенко). В здании также располагались Украинский книжный магазин и книжный антиквариат.

Некоторое время здесь находился театр «Русская беседа», гимназия с преподаванием на украинском языке, а с 1930 года, после реконструкции бальных залов архитектором Адамом Опольским, действовал Львовский «театр розмаитостей».

После 1939 года Народный дом был закрыт, а его книжные коллекции переданы библиотеке АН УССР и реорганизованным львовским музеям. С 1939 года в здании располагался Дом Красной Армии, затем окружной Дом офицеров, где проводились культурные мероприятия. После провозглашения независимости Украины здесь разместили Дом офицеров Западного оперативного командования, а в начале XXI века также появился «Кинопалац».