Это одно из старейших гражданских зданий в Замоскворечье, сохранившихся до наших дней. Архитектор и точное назначение дома неизвестны, но предполагается, что каменные палаты в центре московской Овчинной слободы были возведены в конце XVII века.

Существует две версии истории этого здания. По одной из них, здесь могла находиться приказная или съезжая изба Овчинной слободы, где хранились печати, приходные и расходные книги, государевы грамоты и другие документы, связанные с управлением слободой и ее отношениями с властями.

С другой стороны, археологические находки позволяют предположить, что здесь могло быть кожевенное производство. При раскопках были обнаружены обрывки кожи. На это указывает и название переулка, где расположен дом. В первой трети XVII века здесь находилось не менее десятка дворов Овчинной слободы, примыкавших к храму Михаила Архангела, центру слободы, известному с 1625 года. Всего в Овчинной слободе было более сотни дворов.

Если следовать этой версии, можно предположить, что мастерская по выделке овчин располагалась на первом этаже, а на втором находилась административная служба слободы с отдельным входом.

В XVIII веке у дома появились новые владельцы, затем здание пострадало в пожаре 1812 года, после чего его решили перестроить в особняк в популярном тогда ампирном стиле. С западной стороны к палатам пристроили два этажа и мезонин, а с южной, еще одно здание. Эти работы продолжались более двадцати лет, с 1814 по 1835 год.

В 1976 году под руководством архитектора-реставратора Инессы Ивановны Казакевич началась научная реставрация памятника архитектуры. Старинные палаты восстановили в их первоначальном виде, а более поздние пристройки оставили нетронутыми. Реставрация длилась пять лет.

В 2001 году палаты снова реставрировали и передали приходу храма Архангела Михаила в бессрочное пользование. Сейчас здесь проживают служители храма.

Палаты в Овчинной слободе представляют собой здание из двух каменных этажей кубической формы с четырехчастной планировкой. Этажи соединены внутристенными лестницами. На первом этаже находятся арочные окна, а на втором, клинчатые.

Палаты являются объектом культурного наследия федерального значения.