Двухэтажное кирпичное здание расположено в глубине участка, ближе к Москве-реке. Его кубическая форма с четырехскатной крышей, высокими дымниками и узкими окнами характерна для палат конца XVII века. Вероятно, это старейший дом кожевенной слободы, окончательно сформировавшейся в XVI веке. В летописи о пожаре 1547 года упоминается, что в этом районе находились гончары и кожевники. В следующем столетии здесь насчитывалось 51 двор. Палаты, возможно, совмещали жилые и производственные функции: первый этаж занимала большая одностолпная палата, служившая конторой для управления слободой. Здесь работали дьячки и стряпчие, занимавшиеся охраной и сбором податей. На нижнем этаже, вероятно, хранились товары, производимые в слободе. Возможно, это был жилой дом, где на первом этаже располагалось производство, а на втором жил хозяин.

Второй этаж имел два входа с западной и южной стороны. Хорошо сохранились ниши для свечей-фонарей. Этот этаж оформлен более богато: окна украшены треугольными фронтонами и сложными кирпичными наличниками с колонками. Первый этаж отделен от второго горизонтальным поясом с поребриком. Здание завершается трехчастным кирпичным карнизом, укрытым тесом, выступающим за плоскость стены.

После реформ Петра I палаты стали использоваться как мытный двор, где купцы платили налог за переправу товаров через Москву-реку. Недалеко от палат находился пункт паромной переправы, в районе современного Новоспасского моста. В XIX веке здесь размещались различные государственные учреждения, позже здание сдавалось в аренду.

После революции в 1920-х годах в особняке устроили общежитие, убрав центральную несущую колонну и разобрав своды второго этажа. Также была добавлена двухэтажная пристройка, удлинившая здание вдвое.

В 1970-х здание планировали снести для строительства Центральной насосной станции, но реставраторы вмешались, починили крышу, восстановили колонну и провели ремонт.

С 1983 года в здании размещается издательство журнала «Знание, сила».