Музей был открыт 8 мая 2000 года. В его фондах хранятся документы, живопись, изделия прикладного искусства, нумизматические предметы, этнографические экспонаты, редкие книги, предметы естественно-научного характера, исторические артефакты техники и фотографии. Всего собрано около 36 тысяч экспонатов.

Ежегодно музей посещают до 23 тысяч человек. Здесь проводится около 800 экскурсий, более 300 игровых программ, около 200 встреч поколений и уроков мужества, а также более 44 выставок как из собственных фондов, так и гостевых.

Экспозиция музея включает залы «Летопись города», «Зал промышленности» и «Зал боевой Славы». Город, который называют «жемчужиной нефтяного Поволжья», был основан в 1956 году благодаря открытию уникального Мухановского месторождения. Музей служит центром изучения, сбора, хранения и популяризации истории города. В зале промышленности посетители могут узнать о первых нефтяных скважинах, увидеть минералы Самарской земли и познакомиться с историей первопроходцев-нефтяников.

Основное направление работы музея, патриотическое воспитание жителей, особенно молодежи. В этом активно участвуют Совет и Клуб друзей музея, состоящий из 30 известных в городе активистов, бывших руководителей и специалистов. Они проводят значительную воспитательную работу с молодежью, включая встречи поколений, беседы, уроки мужества и памяти, пресс-конференции, напутствия для выпускников, экскурсии и месячники патриотического воспитания.

Музей истории города Отрадного реализует программы «Достойные граждане великой страны», «Всей семьей в музей» и «Листая страницы истории нашей». При музее действует туристско-краеведческий клуб «Прометей», созданный благодаря выигранным грантам. Участники клуба добились семи грантовых побед и успехов в областных туристических соревнованиях и краеведческих конкурсах. Клуб также активно занимается экологической и природоохранной деятельностью.