Монастырь в поселке Кадом был основан в 1797 году как женская богадельня при Димитриевском храме по инициативе Е.Ф. Рожновой и Е.Ф. Горской, которые готовили его открытие с 1793 по 1797 годы. В 1824 году, согласно завещанию С.М. Богдановой, монастырю был передан ее дом с усадьбой. В 1849 году учреждение переименовали в женскую общину, где жизнь монахинь организовывалась по уставу Саровской пустыни. Первые богослужения проводились в Димитриевском храме. В период с 1852 по 1856 годы был построен летний каменный храм во имя иконы Божией Матери Милостивой, освященный в 1857 году. Позже, по проекту архитектора Четверикова, к нему добавили приделы в русско-византийском стиле: с южной стороны во имя Преображения Господня, с северной, во имя преподобного Сергия Радонежского. Храм украшали стенные росписи, а в южной части возвели колокольню. В 1858 году была построена каменная ограда, а затем второй и третий храмы. Во второй половине XIX века появились двухэтажный каменный корпус и хозяйственные постройки. В 1868 году монастырь получил новое название, Кадомский женский Милостиво-Богородицкий монастырь. К 1914 году в нем проживало 365 насельниц, а монастырь владел 622 десятинами земли. Среди святынь монастыря были храмовая икона Божией Матери Милостивая и образ Божией Матери "Неувядаемый Цвет" византийского письма. После 1917 года монастырь подвергся разрушению: священников, монахинь и детей-сирот выселили, имущество национализировали и частично уничтожили. Были утрачены уникальные книги, иконы и архивы. Весной 1920 года соборный храм превратили в зернохранилище, а затем в учебный корпус швейного техникума. В 1930-е годы купола были сброшены. Второй храм стал складом райпотребсоюза, а третий, деревянный, разобрали. В 1990-е годы начался сбор средств на восстановление храма, который в 1993 году был передан Церкви местными властями. Монастырь был окончательно возрожден в апреле 1997 года. Каменный храм во имя иконы Божией Матери Милостивой с двумя приделами был освящен 31 августа 1997 года. В монастыре есть жилой корпус, где на первом этаже расположены комнаты для паломников, трапезная и пекарня, а на втором, кельи сестер. В 2008 году в храме были проведены восстановительные работы: установлена новая крыша, частично отреставрирован фасад, восстановлены шатер и купола. Сегодня монастырь активно возрождается.