После разрушения татарами Краснореченского городища эти места надолго опустели. Лишь спустя 420 лет, с завершением строительства первой очереди Закамской укреплённой линии, начались попытки освоения Заволжья. Вместе с русскими поселенцами здесь стали селиться и представители других народов.

Предполагается, что село Красная Река возникло в начале 1660-х годов. Мордовские поселения здесь жили стабильно, часто не зная границ своих владений. Однако с освоением края у краснореченцев появились соседи, и земли стали распределяться более строго. Во второй четверти XVIII века к уже живущим здесь инородцам начали подселяться русские поселенцы, заселяя левый берег.

Именно на левом берегу в 1773 году в селе была построена деревянная церковь с престолом Покрова Пресвятой Богородицы. Интересно, что с тех пор село пытались назвать Покровским, но это название не прижилось.

В 1795 году в селе Красная Река насчитывалось 180 дворов и 1013 жителей. В 1858 году усилиями прихожан была построена новая деревянная церковь на каменном фундаменте с железной крышей и тем же престолом.

Перед Первой мировой войной село оставалось зажиточным. По данным того времени, 39 хозяйств имели по три и более лошадей, тогда как безлошадных было всего 12. О благополучии краснореченцев свидетельствует и то, что в 1912 году на средства прихожан завершилось строительство большой каменной церкви, возводившейся 18 лет. В строительстве участвовали многие жители. Новая церковь с куполами из белой жести стала гордостью села, а старую деревянную церковь разобрали.

По воспоминаниям Павла Ефимовича Плешакова, в 1930 году с краснореченской церкви сняли колокола. Большой 150-пудовый колокол, известный своим мелодичным звоном, упав с 36-метровой колокольни, раскололся. Снимали колокол местные жители: Бояркин Сергей и Семёнов Александр. В том же году церковь закрыли, и здание, построенное на деньги крестьян, использовали сначала как склад, а позже как спиртзавод.

22 марта 1930 года был арестован и затем расстрелян священник местной церкви Яков Семёнович Кольчин.