Поселение было основано в 1768 году, когда тульский купец Антипа Максимович Мосолов решил построить здесь медеплавильный завод, из-за чего его первоначально называли Буйским заводом. Первые жители, более трехсот крепостных мастеров и рабочих, были привезены Мосоловым.

В 1861 году заводы Мосолова были конфискованы за долги и перешли в казенное управление, а к 1890 году их продали с торгов. Буйский завод стал самостоятельным селом.

В 1810 году владельцы завода обратились в Вятскую Духовную Консисторию с просьбой разрешить строительство церкви: «Уржумской округи поручика и горных заводов содержателя Ивана Мосолова Буйского железоделаемого завода, заводской конторы, о позволении в оном выстроить вновь каменную церковь». В прошении указывалось, что завод находится в 10 верстах от села Архангельского Буй, и его жители лишены возможности посещать церковь. Однако просьба была отклонена из-за отсутствия необходимых писем от Мосолова и прихожан.

В 1830 году наследники Мосолова снова подали прошение о строительстве каменной церкви. Они приложили план и фасад, подготовленные архитектором Латохиным, и сообщили, что заготовили 150 тысяч кирпичей, а к весне 1831 года будет заготовлено еще столько же. Прихожане готовы были пожертвовать более 5 тысяч рублей, а наследники взяли на себя все строительные расходы. 20 сентября 1830 года Вятская Духовная Консистория выдала разрешение на строительство церкви в честь Покрова Божией Матери.

22 мая 1831 года церковь была заложена и завершена в 1834 году. В 1835 году холодная церковь и колокольня были покрыты железом, а к 1839 году железом покрыли и теплую церковь. В церковной ведомости за 1839 год отмечалось, что храм был построен усилиями наследников Мосолова и заводских работников.

Церковь строилась вручную с помощью деревянных блоков и ярусных возвышений. В строительстве участвовало около тысячи человек, а мастеров каменного дела привезли из Казани. Построенную церковь назвали церковью Святого Покрова, и с этого времени село Буйское стало называться Покровским. Церковь стала памятником периода крепостной зависимости, созданным трудом предков в сложных условиях.

В 1867 году церковь была окружена оградой с железными решетками на кирпичном фундаменте. Престолы в холодном храме были посвящены святому Николаю, а в теплом, Покрову Пресвятой Богородицы и святой мученице Олимпиаде. В холодном храме находился иконостас с 19 иконами, а в теплой церкви, два иконостаса с 17 иконами каждый. Первоначально церковь была недостаточно обеспечена утварью. Опись церковного имущества велась с 1856 года, а метрические книги и исповедные росписи, с 1830 года. В 1915 году в церковной библиотеке насчитывалось 79 томов.