Храм был возведён в 1730 году. Центральный престол освящён в честь Корсунской иконы Божией Матери, а придел посвящён преподобному Макарию Египетскому, в память о бывшем монастыре. В 1942 году храм закрыли, а в 1972 году его отреставрировали под руководством известного реставратора Ярославской области С.Е. Новикова. Богослужения возобновились 1 мая 1994 года. В 1996 году, по благословению Архиепископа Михея, в храм были принесены мощи Иоанна Чеполосова, а в 2002 году церкви передали храмовую Корсунскую икону Божией Матери.

В давние времена, возможно, в XIII веке, при угличском князе Романе на северо-западной окраине посада, на земляном валу и крутом берегу Селивановского ручья, был основан монастырь Святого Макария Египтянина. Он служил как оборонительным рубежом города, так и духовной защитой. В период польского нашествия в Смутное время монастырь был разрушен и не восстанавливался. В его память на этом месте построили деревянный шатровый Покровский храм с приделом Макария Египтянина. На руинах монастыря была найдена чудотворная икона Корсунской Божией Матери, которая стала особо почитаемой в храме. В первой половине XVIII века, когда земляного вала уже не существовало, на месте деревянного храма решили возвести каменную церковь. Главный престол посвятили Корсунской иконе Божией Матери, а придельный, Макарию Египтянину.

Церковь отличается изяществом. Она состоит из храмовой части, трапезной и колокольни, выстроенных на одной оси. Пятиглавие на высоких тонких барабанах придаёт ей устремлённость ввысь, что характерно для многих более ранних угличских храмов. Четырёхъярусная колокольня, построенная по образцу соборной колокольни в Угличском кремле, впечатляет своим высоким столпом с круглой площадкой в ярусе звона и двумя ярусами завершения с маленькой главкой.

Храм был закрыт последним в 1942 году. В течение нескольких лет, вместе с церковью Димитрия «на поле», он оставался единственным светочем православия в древнем городе. Символично, что его открыли первым в 1994 году, и с этого началось возрождение местной православной культуры. Внутреннее убранство, к сожалению, не сохранилось, но внешне церковь выглядит так же ярко и нарядно, как и прежде, встречая гостей, приезжающих со стороны Ярославля.