Im Jahr 1893 begann die Gesellschaft der Rjasan-Ural Eisenbahn mit dem Bau einer Linie, die Penza und Serdobsk verbindet, und schloss diesen 1896 ab. Der Bahnhof Penza III nahm am 1. Dezember 1896 seinen Betrieb auf. Gleichzeitig mit dem Bahnhof wurden ein Lokomotivdepot, Eisenbahnwerkstätten und Wohnhäuser für die Mitarbeiter der Eisenbahn errichtet. Im Jahr 1908 wurde ein Erholungsheim für die Lokomotivbesatzungen gebaut.

Vom Bahnhof Penza III wurden Getreide, Brot, Holz, Papier, Stärke und Melasse in andere Regionen des Landes versandt, während Erdölprodukte, Zucker, Mehl, Kohle und Fisch importiert wurden.