Das luxuriöse Haus im modernen Stil, bekannt als "Der Derozhinskaya-Palast", befindet sich tief im Innenhof hinter einem eleganten Metallzaun. Seine Fassade zeichnet sich durch zurückhaltende Eleganz aus, dank der Kombination aus hellgrünen, glasierten Keramikfliesen, weißen horizontalen Streifen, Stuckarbeiten in Form von Blumenkompositionen und Girlanden. Fast der gesamte vorspringende Teil der Fassade wird von einem riesigen Bogenfenster eingenommen, und auf dem Dach darüber befinden sich zwei kleine runde Türme. Die Terrasse des Haupteingangs wird von einem weiblichen Maskaron mit langen, offenen Haaren geschmückt.

Im Jahr 1901 erwarb Alexandra Ivanovna Derozhinskaya, die Tochter des bekannten Tuchfabrikanten Ivan Butikov, das Grundstück in der Staatsstraße (so wurde sie bis 1921 genannt). Als Erbin eines großen Kaufmannsvermögens beschloss sie, ein Palais für sich und ihren zweiten Ehemann zu bauen. Der berühmte Architekt F.O. Shechtel wurde eingeladen, mit dem sie wahrscheinlich bereits während ihrer ersten Ehe mit dem Industriellen P.P. Ryabushinsky bekannt war, als Shechtel für ihn arbeitete.

Das Haus wurde mit der Beteiligung von Shechtels Assistenten A.A. Galetsky in den Jahren 1901-1903 entworfen und gebaut. Es zeichnete sich durch moderne Ingenieurlösungen aus: Dampfwärmeheizung, Abluftventilation, Abwasser, Wasserleitung, Elektrizität und Telefonverbindung. Shechtel entwarf nicht nur das Gebäude, sondern dachte auch das Konzept der Innenräume durch: Nach seinen Skizzen wurden Möbel, Stoffe, Leuchten, Türen und bronzene Armaturen bestellt. Geometrische Ornamente wiederholten sich in den Details des gesamten Hauses.

Besonderes Interesse weckt die Innenausstattung des Palais. Das Erdgeschoss, das für das gesellschaftliche Leben vorgesehen ist, umfasst eine zentrale Halle, ein Wohnzimmer, eine Bibliothek, ein Schlafzimmer, ein Arbeitszimmer und ein Esszimmer. Alle repräsentativen Räume sind um die zentrale Halle angeordnet, in der Shechtel die Idee eines großen dominierenden Raumes verwirklichte: die riesigen Dimensionen des Zimmers, der Türen, Fenster, Kamine und Leuchten. Das Meisterwerk der Halle ist der Marmorkamin mit einem Hochrelief, das zwei Figuren darstellt, die einen Eichenrahmen stützen. Das Wohnzimmer hebt sich durch ein Deckenmuster mit eingebauten Lampen hervor, während die Bibliothek im Thema "Wald" mit geschnitzten Gitterarbeiten gestaltet ist. Im Arbeitszimmer befindet sich der zweite herausragende Kamin aus weißem Marmor mit einem Relief antiker Reiter.

Nach der Revolution beherbergte das Palais verschiedene sowjetische Institutionen, und seit 1959 die Botschaft Australiens. Im Jahr 2009 begann die Restaurierung des Gebäudes, während der die Botschaft es vorübergehend verließ. Die Fundamente wurden verstärkt, die Decken ersetzt, die Putzschichten und Innenräume nach den Entwürfen von Shechtel wiederhergestellt. Die Zeichnungen von Borisov-Musatov wurden mithilfe digitaler Technologien auf Tapeten übertragen. Das Palais sieht nun so aus, wie es der Architekt vorgesehen hatte.

Das Gebäude steht unter der Verwaltung des Ministeriums für auswärtige Angelegenheiten Russlands. Nach der Restaurierung wurde es erneut zur Residenz der australischen diplomatischen Mission. Im Jahr 2013 erhielt das Palais Auszeichnungen beim Wettbewerb "Moskauer Restaurierung" für das beste Restaurierungsprojekt und die Organisation der Arbeiten.