Женский монастырь в честь Сретения Владимирской иконы Богоматери был основан в 1658 году по указу патриарха Никона. Первоначально обитель, расположенная в центре городского посада, была деревянной. В описи города за 1678 год упоминается, что в Сретенском монастыре было «двадцать келий, а в них 44 сестры». Каменное строительство началось в 1689 году, когда на средства Семена Ершова были возведены холодный Сретенский собор и трехъярусная колокольня.

В 1700 году был заложен храм в честь преподобного Сергия Радонежского, который завершили через три года. Купцы братья Сергий и Григорий Ширяевы внесли значительный вклад в строительство Сергиевской церкви, где сохранилась старинная изразцовая печь. В это же время были построены каменный двухэтажный келейный корпус и монастырская ограда, небольшой фрагмент которой сохранился до наших дней. Также была выстроена богадельня для престарелых монахинь. Монастырь не имел земельных владений и содержался на пожертвования и за счет продажи рукоделия сестер.

В 1764 году, в ходе реформ Екатерины II, Сретенский женский монастырь был упразднен, а монахини переведены в Арзамасский монастырь святителя Николая Чудотворца. Таким образом, обитель просуществовала 106 лет и была закрыта, но ее храмы продолжали функционировать как приходские.

После событий октября 1917 года все городские храмы были реквизированы, начались гонения на духовенство и прихожан. В мае 1922 года из Сретенского и Сергиевского храмов были вывезены церковные ценности, но службы продолжались до 1928 года, когда храмы закрыли.

В 1930-е годы ансамбль Сретенского монастыря был признан памятником архитектуры высшей категории и охранялся государством. В 1960-1970-е годы проводилась его реставрация. Монастырские здания использовались для различных нужд: в Сергиевской церкви был магазин, Сретенский храм планировалось превратить в концертный зал, колокольня и сторожка, вероятно, пустовали, а в келейном корпусе и богадельне проживали люди.

Новая страница истории Сретенского монастыря открылась 15 февраля 2001 года, в праздник Сретения Господня. В зимнем храме преподобного Сергия Радонежского Высокопреосвященнейший Владыка Евлогий в сослужении духовенства совершил первый молебен. Из Суздальского Покровского женского монастыря в Сретенскую обитель были переведены две сестры. Монахиня Нина (Дорошко) была возведена в сан игумении.

В монастыре стали регулярно проводиться молебны и панихиды. Во время Великого поста было совершено первое богослужение, Пассия, которую возглавил Архиепископ Евлогий.

С 2002 года, по благословению Владыки Евлогия, монастырь начал социальное служение: открылась Воскресная школа для детей, где они изучают славянский язык, закон Божий, литургику, историю Церкви, учатся петь и готовят выступления на праздники. Также монастырь организует для детей праздничные подарки, паломнические поездки и походы на природу.

Обитель сотрудничает с детским приютом города, проводя занятия по Закону Божию и организуя праздничные мероприятия. Монастырь также окормляет дом Милосердия в селе Чулково, где для престарелых совершаются молебны и таинства, раздаются подарки. Проводятся встречи в школах и библиотеках, где обсуждаются вопросы православной веры и культурного наследия. Обитель сотрудничает с городским центром социального обслуживания, устраивая благотворительные обеды для малоимущих.

С 2005 года, по благословению Владыки Евлогия, при монастыре был организован хор из прихожан, который участвует в службах и православных праздниках. С 2008 года действует община Сестер Милосердия в честь преподобной Иулиании Лазаревской, которая служит в Центральной районной больнице.