Музей был основан в 1948 году как часть Пугачёвского мемориального дома-музея В. И. Чапаева. В 1986 году он стал частью Саратовского областного музея краеведения.

Музей находится в небольшом деревянном доме в бывшей Сиротской слободе, Бодровке, где проживали грузчики, ломовые извозчики и пристанская беднота из Балаково. В этом доме, площадью 35 квадратных метров, с 1919 по 1922 год жили родители В. И. Чапаева. Здесь прошли детство и юность будущего военачальника. Мемориальная экспозиция, занимающая около 12 кв. метров, посвящена жизни и деятельности В. И. Чапаева.

В музее представлена этнографическая коллекция одежды и предметов быта татарского, чувашского и русского крестьянства, а также изделия прикладного искусства.