На пересечении улиц Красной и Бурсаковской в 1910 году по проекту архитектора А.А. Козлова был построен красивый двухэтажный дом. Угол здания украшает изящная башенка с двумя скатами, на вершине которой расположена смотровая площадка с куполом и острым шпилем. С этой площадки открывался вид на окрестности города. Высокий каменный парапет с узорами, поддерживаемый широким ступенчатым карнизом, гармонично сочетался с симметричными продольными выступами и трехгранными эркерами-балкончиками. На втором этаже здания находились высокие узкие окна, а на первом, большие витринные окна.

В январе 1911 года на первом этаже открылся писчебумажный магазин, позже здесь разместились Торговый дом братьев Чумаловых, склад посуды и ламп Товарищества К. Лайкова и Х. Баширова, а также другие предприятия. В 1913 году на втором этаже здания начала работу 4-я женская прогимназия О.К. Хрусталевой.

Доктор Степан Георгиевич Михалев был уважаемым врачом в городе, заслужившим безупречную репутацию. В молодости он участвовал в студенческих беспорядках и в 1887 году был исключен из Харьковского университета за неподобающее поведение. В 1892 году он перевелся в Дерптский университет, где успешно защитил диплом. Вернувшись в родной город, он начал работать ординатором в терапевтическом отделении Екатеринодарской больницы.

Михалев и его жена Евгения Илларионовна (урожденная Хлебникова) сделали много добрых дел. Они долгое время считали, что самодержавие мешает прогрессу, но со временем их политические взгляды изменились. 26 марта 1915 года Степан Георгиевич внезапно скончался от сердечного приступа у постели пациента, а 1 октября 1916 года умер его тесть. Евгения Илларионовна унаследовала имущество и стала одной из самых состоятельных домовладелиц города.

Однако вскоре наступили тяжелые времена. В 1922 году вся недвижимость была конфискована, и она осталась без средств, вынужденная жить у других. Подобная участь постигла и двух братьев Евгении, которые активно поддерживали революцию.

Новая власть лишила их имущества, оставив в бедности. Сыновья Степана Георгиевича и Евгении Илларионовны стали актером и виолончелистом.

Дом Михалева до сих пор радует глаз прохожих. Сейчас в нем размещается Детская школа искусств имени В.А. Филиппова и другие организации.