Судьба Успенской церкви в Княгинине оказалась наиболее удачной. Как и многие другие храмы, она первоначально была деревянной, но к 1886 году сильно обветшала. Вдова купца Александра Ивановича Дунаева взяла на себя заботу о её восстановлении.

В 1872 году, из-за ветхости здания и небольшого числа прихожан, которых было всего 325 человек, планировалось присоединить церковь к Богоявленскому собору. Это решение огорчило Дунаеву и прихожан, привыкших к своей небольшой церкви.

Купец обещал построить каменную церковь и даже подготовил для этого кирпичи, но внезапная смерть помешала ему выполнить обещание. Его супруга заложила и успешно завершила строительство каменной Успенской церкви, как завещал её муж.

Церковь была построена на века из кирпичей, скрепленных раствором на куриных яйцах. Советские рабочие, пытавшиеся разобрать церковь, убедились в её прочности, она не поддавалась разрушению. В краеведческом музее сохранилась уникальная фотография момента взрыва колокольни Успенской церкви. Свидетелем этого события был житель Княгинина Сергей Семенович Матвеев, который тогда был ещё мальчиком, как рассказал директор музея Вячеслав Масленников. Неизвестно, кто сделал фотографию, но удалось запечатлеть момент, когда камни зависли в воздухе перед падением.

После разрушения купола и колокольни, здание церкви использовалось как клуб, спортзал и хозяйственный магазин. В таком качестве оно оставалось до недавнего времени. В начале 90-х годов началось восстановление церкви, и в 1993 году она была вновь открыта, в 1996 году восстановлен купол, а в 1997 году, колокольня.

Сегодня Успенский собор является главным храмом города, где регулярно проходят службы и отмечаются церковные праздники.

17 января 2010 года архиепископ Нижегородский и Арзамасский Георгий впервые посетил Княгинино. В этот день он, совместно с клириками Нижегородской епархии, провёл Божественную литургию в Успенском соборе.