Строительство храма началось в конце XVII века и продолжалось в начале XVIII века. Согласно некоторым источникам, он был возведен в 1670 году. Здание было каменным, с престолами, посвященными Рождеству Пресвятой Богородицы (главный), великомученикам Федору Тирону и Параскеве Пятнице (правый), а также Николаю Чудотворцу (левый). В народе храм часто называли Никольским. После пожара 1697 года церковь была значительно перестроена: появилась новая колокольня, пристройки с обеих сторон, а купец второй гильдии И. Ф. Горбунов построил на западной части территории 12 церковных лавок, количество которых увеличилось в 1807 году благодаря их доходности. Пожар 1811 года сильно повредил колокольню, а колокола, упав, проломили своды. Позже колокольня была восстановлена по новому проекту. Храм служил приходской церковью, и в 1912 году к нему была приписана женская школа на Соляной улице. В приходе насчитывалось 136 домов, а число прихожан составляло 521 человек. Штат причта включал священника, диакона и псаломщика.

В советское время церковь была полностью разрушена, и на её месте построили многоэтажный жилой дом, который сейчас находится по адресу улица Московская, дом 10.