Поселение, основанное около 1678 года на крутом берегу реки Вятка, изначально носило название Красная Изголовь, а с 1766 года стало называться Красный Яр. В 1701 году в деревне Красная Изголовь была построена деревянная часовня для местной иконы. В 1718 году по указу Казанского митрополита деревня стала селом Рождественское Красная Изголовь, где была возведена первая деревянная холодная церковь во имя Рождества Христова, вошедшая в Уржумскую округу. В 1722 году при храме появились первые метрические книги. В 1749 году в селе построили вторую тёплую деревянную церковь во имя святого Димитрия Мироточивого. По описи 1775 года в селе Красный Яр числились старая обветшалая часовня, холодная Христорождественская церковь и крепкая Димитриевская церковь. Однако 24 января того же года обе церкви сгорели, оставив лишь ветхую часовню, в алтарное место которой сложили уцелевшие церковные вещи. 31 марта 1775 года была выдана храмозданная грамота на строительство новой деревянной церкви во имя Рождества Христова с приделом в честь святого Димитрия Мироточивого. Указом Вятской Духовной Консистории от 24 сентября 1775 года было разрешено проводить службы в часовне до завершения строительства новой церкви. В том же году, по просьбе причта и прихожан, было позволено превратить часовню во временную церковь и строить каменную церковь. Хотя церковь-часовня была освящена лишь 11 января 1776 года, в документах за 1775 год она значилась как деревянная Рождественская церковь, вместо которой строилась новая каменная. В 1783 году был освящён первый придел каменной церкви во имя святого Димитрия Мироточивого, а в 1795 году, главный престол во имя Рождества Христова. В 1811 году прихожане попросили разрешения построить каменную звонницу вместо деревянной колокольни. В 1822 году из-за плохого качества строительства и эрозии почвы старая каменная церковь была разобрана. В том же году была выдана грамота на строительство новой каменной церкви на новом месте. В 1823 и 1832 годах были освящены приделы новой церкви, а в 1837 году, холодный храм во имя Рождества Христова. В 1845 году церковь была полностью оштукатурена и расписана. В 1894 году было произведено наружное обновление стен. В 1910 году церковь была обнесена каменной оградой, в ней хранились исповедные росписи и метрические книги. В 1922 году произошло изъятие церковных ценностей, а в 1938 году церковь была закрыта и передана под школу. Впоследствии здание использовалось как зерносклад, что ускорило его разрушение. В 2001 году было заключено, что восстановлению храм не подлежит.