На углу Софийской набережной и Фалеевского переулка стоит красивый четырехэтажный дом, который больше напоминает дворец или усадьбу знатного вельможи. Это место расположено прямо напротив Кремля. Однако, это не княжеский дворец, а здание милосердия.

С начала XIX века здесь находилось владение Д. Ф. Фалеева, включавшее главный дом и боковые флигели. Во второй половине XIX века усадьба перешла к известным купцам Бахрушиным, владельцам кожевенной и суконной мануфактур. Бахрушины были знамениты своей благотворительностью: они создали богадельню и училище в Зарайске, больницу в Сокольниках, где лечение было бесплатным, дом призрения для неизлечимых больных, сиротский приют в Сокольнической роще, Театральный музей и театр Корша.

С 1898 по 1904 год на месте бывшего владения Фалеева Бахрушины построили «Дом бесплатных квартир имени братьев А. А. и В. А. Бахрушиных» для вдов с детьми и учащихся девушек. Первая очередь дома была возведена по проекту архитектора Ф. О. Богдановича на углу Болотной площади. В доме было 200 квартир, а на верхнем этаже находилась часовня.

Затем был построен корпус по Софийской набережной по проекту архитектора К. К. Гиппиуса. Фасад здания украшен лепниной с растительными мотивами. В 1903 году была освящена церковь Николая Чудотворца, также спроектированная Ф. О. Богдановичем. Купол церкви перекликался с куполами кремлевских соборов. Часовня была упразднена, но на углу здания остался барельеф «Всевидящее Око», который в советское время заменили на серп и молот.

Позже между двумя зданиями было построено третье. Всего в Бахрушинском доме насчитывалось 456 квартир, каждая из которых имела площадь от 13,2 до 30,4 квадратных метров. При доме работали начальное училище, два детских сада, ремесленные мастерские, бесплатное обучение для 120 курсисток и столовая.

Незадолго до Первой мировой войны в доме проживало около 2000 человек, включая 160 курсисток. С 1916 года, по завещанию Александра Алексеевича Бахрушина, на улучшение питания в столовой выделялось дополнительно 5 тысяч рублей в год. Общая стоимость строительства дома составила 1 257 тысяч рублей.

После революции и национализации Никольский храм был закрыт, а крест сломан. В доме разместились коммунальные квартиры. В послевоенные годы здание перешло в ведение Министерства нефтяной и газовой промышленности СССР, а в настоящее время принадлежит «Роснефти».