En 1867, el obispo de Samara y Stavropol, Gerasim, visitó Bugulma y bendijo allí una iglesia de madera. Para 1877, se había formado una comunidad femenina en este lugar, que aún no tenía estatus oficial. Al año siguiente, el obispo Gerasim informó al Santo Sínodo sobre la solicitud de una campesina del pueblo de Mikhailovka, Justina Matyushkina, para crear en Bugulma una comunidad femenina con una escuela para niñas. Ella ofreció su casa con edificaciones y 300 desiatinas de tierra para la comunidad. El comerciante de Elabuga, Ivan Grigoryevich Stakheev, donó 31 mil rublos, y la duma de la ciudad asignó 3600 varas cuadradas de tierra para la construcción del monasterio.

El Santo Sínodo no encontró obstáculos para la creación de la comunidad, pero impuso la condición de que no recolectara dinero para fortalecer sus recursos ni pidiera ayuda del tesoro o del Sínodo. Se encargó al Procurador General obtener el permiso del emperador, lo cual se llevó a cabo. El emperador Alejandro II aprobó la creación de la comunidad femenina con escuela el 3 de febrero de 1879.

El 10 de mayo de 1889, la comunidad fue transformada en un monasterio de vida común, y su primera abadesa fue la igumenia Ustinia. Las monjas tenían edificaciones económicas y plantaron el primer huerto frutal de la ciudad. Cerca del pueblo de Spasskoye, el monasterio poseía 520 desiatinas de tierra, donde cultivaban cereales. En el monasterio funcionaba una escuela gratuita, donde enseñaban el sacerdote Serdobov y una maestra de manualidades. La escuela estaba a cargo de la igumenia Evfalia, y la educación se financiaba a través de sociedades locales y donaciones.

El monasterio rápidamente se hizo famoso por su actividad. En 1894, con la coronación de Nicolás II, la abadesa Evfalia y el sacerdote Afanasy Bogoroditsky fueron premiados con cruces de pecho. La calle principal de la ciudad lleva el nombre del monasterio, y parte de ella aún se llama Kazán.

Actualmente, los edificios conservados del monasterio están bajo la administración del aislamiento de investigación de Bugulma No. 3. Los fieles visitaron por primera vez la iglesia de Kazán y de la Madre de Dios el 28 de agosto de 2012, donde la oración fue presidida por el obispo de Almetyevsk y Bugulmin, Mefodiy. Se transfirió a la diócesis de Almetyevsk el edificio de la antigua escuela, donde se planea ubicar una iglesia doméstica y oficinas administrativas. En el futuro, se planea transferir todo el complejo de edificios a la diócesis después de completar la construcción de nuevos edificios para el SIZO.

El 21 de septiembre de 2014, en la iglesia de la icono de Kazán de la Madre de Dios, se celebró por primera vez en 70 años una liturgia divina, presidida por el obispo Mefodiy.